点价套保课堂

责任按环节分：数据口径我们负责，规则、执行、记录、复盘由你负责。附出了结果后你手上应该有的三样东西。

不是不愿意说，是说了对你不好：没有你的经营条件、责任说不清、规则才是能留下来的资产。

听规则 —— 不听数据的单方面，也不听临场感觉。三种冲突情形各自怎么处理；一条底线：可以不做，不可以不记录。

把“准”拆成三个问题：每次都准吗、口径清不清楚、会不会失效。我们保证什么、不保证什么，一次说明白。

价格位置 × 库存状态 = 四种处境。每一格问自己三个问题：规则触发了吗、敞口允许吗、错了怎么办。

仓单与库存统计是两个数：看连续不看单日、看位置不看绝对量、看两个数是否一致。附三种状态描述。

一条区间加若干定位值：先看位置、再看连续、最后问自己「我的规则触发了吗」。附三个常见误读。

能给的：参照位置、状态描述、可复核的依据、能写进规则的变量。不能给的：方向、替你决定、精确到点、每次都成立。

开盘前生成、当天不再变动 —— 这不是技术限制，是刻意选择。三个理由：可复核、防止看着行情改依据、能写进规则。

这套数据分两类：价格结构定位值（结构在哪）与库存仓单状态（状态如何）。它们各自怎么来的、什么时候生成、回答什么问题。

把价格当预测、只看绝对量、套保越多越好、库存越低越好、追求最低点、没有规则 —— 六个最常见的用法误区。

同一个库存数字，旺季和淡季含义完全不同。同比、环比、分位各解决什么问题？季节性为什么只能当参照系，不能当结论？

库存、仓单、社会库存不是一回事：更新频率不同、回答的问题也不同。三个一起看，才不会把“货换了个地方”当成“货被用掉了”。

套期保值保的是利润的可预期性，不是利润最大化。套保比率该怎么定？为什么超出真实敞口的套保已经不是套保？

点价到底是什么？为什么会有这种模式？成交、点价、交货三个时间怎么分清？分批点价和均价点价各适合什么情况？

同一批货、同一个时点，为什么有两个价格？用三分钟把期货价、现货价、基差的关系理清楚，以及贸易商为什么更该盯基差。

一份正式的点价决策 SOP 长什么样：完整模板 + 填写说明 + 三个容易写错的地方。

条件堆太多、动作不写上限、给自己留后门、两条规则打架、没有复盘机制 —— 附自查清单。

价格进入区间 / 库存连续变化 / 季节性极值 / 数据发布 / 偏离提醒 —— 五类模板 + 速查表。

把每天、每周、每月、每季度该做的事固定下来 —— 一张表记住。

套保不是越早越好：把价格区间数据接进套保节奏，附套保复核清单。

给库存设一个「天数区间」：什么时候该降、降到多少，附库存动作清单。

卖货时怎么用价格区间：报价场景的三个判断点、销售动作清单，以及一个最常见的错误。

一个人、一台电脑、一份每天更新的数据，点价这件事是怎么跑起来的。

把价格区间数据接进采购流程：什么时点看什么、动作怎么定上限、最容易犯的一个错误。附采购动作清单。

条件要「看得见」，动作要「别人能执行」，责任人要写两个人。附空白模板，可复印使用。

同样一份数据，A 公司能用、B 公司照着做就会出事。为什么规则必须由你自己定——三个理由，以及我们到底给什么。